Backpack Exchange

Проект берёт начало в апреле 2022 года с создания кошелька Backpack, а сама биржа была зарегистрирована в марте 2023 года. Команда изначально привлекла $20 млн стратегического раунда в сентябре 2022 года (co-лиды - Jump Crypto и FTX Ventures), но потеряла 88 % корпоративной казны ($14,5 млн) при крахе FTX в ноябре 2022 года. В феврале 2024 года закрыт раунд Series A на $17 млн (лид - Placeholder VC, оценка экосистемы $120 млн). В мае 2024 года за $32,7 млн приобретена кипрская компания FTX EU, что дало доступ к регулируемым деривативам в Европейской экономической зоне. К маю 2024 года совокупный объём торгов превысил $60 млрд, а число полностью верифицированных пользователей превысило 500 000. К маю 2025 года накопленный объём достиг $100 млрд. В марте 2026 года состоялся токенсейл нативного токена BP (TGE) с распределением 25 % эмиссии сообществу. Регулирование и лицензии Материнская компания - Trek Labs Ltd (регистрационный номер 2120162, Британские Виргинские острова, офис: Ritter House, Wickhams Cay II, PO Box 3170, Road Town, Tortola, VG1110). ОАЭ (Дубай): лицензия VASP Exchange Services № VL/23/07/001 выдана 30 октября 2023 года Управлению по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA). Лицензия покрывает только спотовую торговлю; фьючерсы и маржа под юрисдикцией ОАЭ запрещены. Операционная компания - Trek Labs Ltd FZE. США: Trek Labs, Inc. зарегистрирована в FinCEN как MSB (номер 31000315905825). Регистрация по NMLS - 2665675. Развёртывание идёт по штатам: на октябрь 2025 года активные лицензии в Делавэре (Cheque Seller/Money Transmitter 042857), Иллинойсе (MT.0000531), Айове (2025-0047), Миссисипи (2665675), Миссури (MO-25-9773), Нью-Гэмпшире (2665675MT), Южной Каролине (2665675). Часть штатов указана как «Available», «Pending Application» или «Coming Soon». За экспансию в США отвечает бывший комиссар и и. о. председателя CFTC Марк Уэтьен, присоединившийся к команде в марте 2026 года. Европейский союз: приобретённая FTX EU (Trek Lab Europe Ltd) в декабре 2024 года получила одобрение CySEC (Кипр) и лицензию MiFID II, позволяющую предлагать регулируемые деривативы по всей EEA. EU-подразделение начало работу в сентябре 2025 года, вернув средства примерно 110 000 бывшим клиентам FTX EU. KYC/AML: верификация личности обязательна для всех пользователей перед торговлей. Используются решения Visa для KYC/AML и BVNK для отслеживания блокчейн-транзакций. Запрещено обслуживание лиц из санкционных юрисдикций (Северная Корея, Иран) и неподдерживаемых штатов США. Продукты и комиссии Спотовая торговля: доступна с момента публичного запуска (Q1 2024), включает пары с основными активами ( BTC , ETH , SOL, USDC , PAXG ). Бессрочные фьючерсы: публичная бета-версия запущена в январе 2025 года; интегрированы с единым кросс-маржинальным счётом. Ставка финансирования переведена на часовой интервал с 20 августа (год не указан). Маржинальная торговля и borrow/lend: реализованы через архитектуру «omnichain money market», где активы автоматически отдаются в кредит и остаются маржинальным обеспечением. Алгоритмические ордера: масштабированные ордера (Scaled Orders) и TWAP - встроенные функции с настраиваемой частотой, рандомизацией и размером субзаявок. Yield on Everything: остатки на счёте, включая нереализованную прибыль, приносят доход через auto-lending. Рынки предсказаний: private beta «Unified Prediction Portfolio», интегрированный в тот же кросс-маржинальный счёт (январь 2026). Backpack Securities: запущены в публичной бете в июне 2026 года, позволяют торговать токенизированными акциями, зарегистрированными в SEC (SPCX - токенизированные акции SpaceX на Solana , подготовлены в партнёрстве с Superstate). Нативный токен BP: выпущен на Solana, TGE состоялся 23 марта 2026 года. Всего эмиссия 1 млрд BP; при TGE в обращение поступило 250 млн BP (25 %), из которых 240 млн - держателям поинтов, 10 млн - владельцам Mad Lads. Утилити: скидки на комиссии при стейкинге, нулевая плата за фиатные SWIFT-переводы для VIP/участников программы, приоритетный доступ к токенсейлам и продуктам, а также equity exchange program - возможность покупки доли в компании за BP после определённого периода стейкинга. API: REST (https://api.backpack.exchange) и WebSocket (wss://ws.backpack.exchange); микросекундные метки времени, условные ордера (Take-Profit/Stop-Loss с триггерами Last/Mark/Index), post-only, reduce-only. FIX-шлюз не документирован. Комиссии: динамическая мейкер/тейкер структура с почасовым пересчётом уровня. VIP-статус (в том числе по NFT Mad Lads) снижает ставки; стейкинг BP даёт дополнительные скидки. Действует программа маркет-мейкеров (с 1 февраля 2026 года) с рибейтами и ежемесячным пулом $300 000. Рыночные комиссии - мейкер — / тейкер — (данные обновляются динамически). Не представлены: P2P-фиат, копи-трейдинг, дебетовые карты, опционы, срочные фьючерсы. Объёмы и ликвидность По состоянию на 3 августа 2026 года рейтинг доверия (trust score) биржи составляет 7 , что соответствует 67 месту в рейтинге. Качественная структура объёмов: по данным начала 2026 года около 94 % торговой активности приходилось на деривативы (среднедневной объём бессрочных фьючерсов $1,54 млрд, спота - $40-70 млн). Совокупный объём за 30 дней в январе 2026 года составил $22,4 млрд. Безопасность и инциденты Архитектура хранения: биржа использует кошелёк Backpack с поддержкой аппаратных кошельков (Ledger, Trezor, Keystone) и мультиподписных схем. Материалы упоминают концепцию MPC-кошельков в образовательных целях, но не раскрывают, применяется ли MPC для хранения активов биржи. Процент холодного/горячего хранения не публикуется. Страховой фонд (SAFU) с объявленной суммой отсутствует. Доказательства резервов: ежедневные, с нулевым разглашением на основе Plonky2 (zk-SNARK поверх дерева Меркла). Пользователи могут криптографически верифицировать платёжеспособность, не раскрывая балансы. Аудиты проводила компания Hacken в июне 2024 и июне 2025 года. На 3 августа 2026 года резервы биржи составляют — (обновляется в реальном времени). Инциденты: 3 июля 2025 года - масштабный системный сбой из-за ошибок обслуживания, вызвавший нарушение порядка ордеров, потерю данных о позициях и финансовые потери для трейдеров. 11 октября 2025 года - крах рынка; 19 октября 2025 года биржа объявила о компенсационных выплатах пострадавшим трейдерам. 23 марта 2026 года (TGE BP) - крупный спор: высокообъёмные трейдеры были ретроспективно помечены как сибил-атакующие, их поинты обнулены без публичных критериев детекции. Внешних взломов или кражи средств пользователей с момента запуска не зафиксировано. Статус-страница (status.backpack.exchange) на 90-дневном окне по 24-25 июня 2026 года показывает 99,973 % аптайма матчингового движка, все сервисы онлайн. Связанные личности Armani Ferrante - основатель и CEO. Создатель фреймворка Anchor для Solana, ранее работал инженером в Apple и был ранним сотрудником Alameda Research. Сооснователь коллекции Mad Lads. Отвечает за стратегию и общее направление биржи. Tristan Yver - сооснователь. Ранее руководитель стратегии (Head of Strategy) в FTX. Участвует в американской экспансии. Can Sun - основатель Trek Labs Ltd FZE и главный специалист по нормативному соответствию (CCO). Юрист (J.D. Йель), PhD по электроинженерии (Принстон). Был генеральным юрисконсультом FTX International и сооснователем практики блокчейна в Fenwick & West. Обеспечил получение лицензии VARA. Thomas Linton - CTO. Имеет дипломы в распределённых системах, праве и электронной инженерии. Руководил аудитами безопасности и разработкой смарт-контрактов, под его управлением находились активы на сумму свыше $300 млн. Mark Wetjen - президент Backpack US. Ранее комиссар и и. о. председателя CFTC, глава глобальной публичной политики в DTCC, CEO MIAX Futures. Курирует регуляторную стратегию и развитие в США. Nathan Smith - COO. Ранее технический лид в Coinbase. Отвечает за операционные процессы и масштабирование. Холдинг и связанные организации: материнская компания Coral (изначально привлекла $20 млн, потеряла $14,5 млн на FTX); Trek Labs Ltd - операционная структура; FTX EU (приобретена) - лицензированный европейский контрагент. Потенциал Лицензия MiFID II в ЕС открывает доступ к регулируемым деривативам для европейских институциональных и розничных клиентов. Запуск Backpack Securities и токенизированных акций (SPCX) создаёт мост между традиционными рынками и DeFi на Solana. Уникальная программа equity exchange (обмен BP на долю в компании) привлекает долгосрочных держателей токена. Возможный раунд финансирования на $50 млн (обсуждался в феврале 2026 года) при оценке $1 млрд указывает на интерес инвесторов. Расширение числа регулируемых штатов в США и потенциальное получение лицензий на деривативы в ОАЭ. Развитие рынков предсказаний и grid trading bots (запущены в январе 2026) привлекает розничную аудиторию. Риски [Выявлено системой аналитики Finkonkurs AI] Регуляторный спор с FTX bankruptcy estate: в январе 2025 года имущественная масса FTX заявила, что продажа кипрской FTX EU компании Backpack была неавторизованной. Backpack настаивает, что сделка одобрена судом в марте 2024 года и отражена в немецких реестрах с июня 2024 года. Исход неопределён. Потеря корпоративной казны: $14,5 млн (88 % средств) потеряны при крахе FTX в 2022 году, что подрывало доверие на раннем этапе. Системный сбой 3 июля 2025 года: ошибки обслуживания привели к потерям данных и финансовому ущербу трейдеров - удар по репутации. Спор о сибил-атаках при TGE BP (март 2026): ретроспективная маркировка и обнуление поинтов без прозрачных критериев вызвали массовое недовольство. Концентрация владения: большой процент токена BP был распределён среди держателей поинтов (25 %); дальнейшая централизация стейкинга может создать риски управления. Конкурентное давление: рынок CEX насыщен, особенно в сегменте деривативов ( Binance , Bybit , OKX, Kraken ). Отсутствие таких функций, как P2P-фиат, копи-трейдинг и дебетовые карты, может ограничивать рост доли рынка. Неполный охват лицензирования в США: деятельность доступна лишь в 11 штатах; задержки в получении лицензий в других штатах снижают потенциал.