BTSE

Первоначально биржа была зарегистрирована на Сейшелах через компанию BTSE Holding Limited. Однако в июле 2025 года Управление финансовых услуг Сейшел (FSA) публично отклонило заявку этой компании на получение лицензии VASP и зафиксировало реструктуризацию группы: головная компания переехала в Коста-Рику (BTSE Global Limited, S.R.L.). Фактическая операционная деятельность также охватывает Тайвань (VASP-регистрация с AML-аккредитацией FSC) и Дубай (BTSE Middle East FZE получила предварительное одобрение VARA в 2023 году). В марте 2021 года биржа объявила о завершении Series A на сумму около 22 млн долларов при оценке в 400 млн долларов; инвестором выступил гонконгский семейный офис. Спотовая торговля была запущена в 2020 году, а в августе 2024 года состоялся релиз BTSE Dex 2.0. В апреле 2026 года компания заявила о прохождении аудита Proof of Reserves силами Hacken. Регулирование и лицензии Основная юрисдикция - Коста-Рика, где от биржи требуется регистрация в качестве местного юридического лица (S.R.L.), постановка на учёт в платформе AML-надзора SUGEF (статья 15-bis) и ежегодное представление Реестра прозрачности и конечных бенефициаров в Центральный банк. Специализированной лицензии VASP в Коста-Рике нет. На Сейшелах заявка на VASP была отклонена в 2025 году. В Тайване биржа прошла AML-аккредитацию Комиссии по финансовому надзору (FSC) и имеет статус зарегистрированного поставщика услуг виртуальных активов. В Дубае BTSE (Middle East) FZE в 2023 году получила предварительное одобрение от VARA на услуги обмена и кредитования/заимствования виртуальных активов; по состоянию на середину 2026 года компания продолжала процесс получения полноценной лицензии Full Market Product (FMP). На территории ЕС биржа не имеет авторизации по MiCA/MiCAR и не привлекает клиентов из Евросоюза. Биржа не владеет BitLicense Нью-Йорка и не зарегистрирована как MSB в FinCEN США; граждане и резиденты США, Канады, а также Северной Кореи, Ирана, Сирии, Судана, Кубы и Крыма заблокированы. Для всех пользователей обязателен KYC: Уровень 1 (удостоверение личности + биометрия) - для доступа к криптовалютным депозитам и торговле; Уровень 2 (подтверждение адреса) - для фиатных услуг. С 16 октября 2025 года для новых пользователей введены усиленные требования по верификации. Продукты и комиссии Биржа предоставляет спотовую торговлю с единым стаканом «All‑In‑One Order Book», который объединяет ликвидность по одному активу во всех котируемых валютах. Поддерживаются типы ордеров: Market, Limit, Stop, Take Profit, Trailing Stop, OCO, TWAP, Index-ордера, а также режим «Stealth Mode». Деривативный сегмент - «Futures 2.0» с бессрочными контрактами на криптовалюты, а с 2026 года - на акции и золото. Доступны мульти-активное обеспечение и расчёт P&L. Продуктовая линейка включает OTC/RFQ (лимит одной заявки увеличен до 1 млн долларов в апреле 2020), Earn/стейкинг, копитрейдинг (включая копированиe сделок по фьючерсам на акции), NFT-площадку и white-label решения для корпоративных клиентов (обменник, боты, P2P). Выпущена виртуальная предоплаченная карта Visa с поддержкой 3‑D Secure (до трёх карт на аккаунт, пополнение с баланса биржи; в плане - Apple Pay/Google Pay). Некастодиальная DEX-версия 2.0 работает на Orderly Network (NEAR). Опционы на бирже отсутствуют. Нативный токен BTSE (эмиссия 200 млн) был запущен на Liquid Network; также существует ERC-20 представление (контракт 0x666d875c…, запущен в мае 2020). В декабре 2019 года анонсировался план выкупа и сжигания 100 млн токенов (50% эмиссии). Утилиты токена: скидки на торговые комиссии, стейкинг для повышения VIP-уровня и оплата листинговых сборов. API реализовано через REST, WebSocket и FIX 4.2; есть отдельные эндпоинты для Earn, OTC и кошелька. Комиссии: мейкер 0.02% , тейкер 0.06% . Действует VIP-программа и программа маркет-мейкеров; скидки за стейкинг BTSE суммируются до определённого уровня. Объёмы и ликвидность Спотовый объём торгов за 24 часа составляет $133.35 млн . Деривативный сегмент занимает существенную долю бизнеса - биржа стабильно входит в топ‑20 по объёму фьючерсов и бессрочных контрактов, однако значительная часть оборота приходится на B2B-клиентов white-label, что не отражается в публичных книгах ордеров. Рейтинг доверия (trust score) - 6 . Безопасность и инциденты Для хранения активов используется корпоративное MPC-решение Fireblocks (интеграция объявлена в апреле 2023), а также холодные мультиподписные кошельки. Для деривативов предусмотрен страховой фонд, снижающий частоту авто-делевереджа (ADL); размер фонда публично не раскрыт. Биржа управляет программой bug bounty через HackenProof. За всю историю не зафиксировано успешных хакерских атак с потерей средств пользователей, а также заморозок выводов или bank-run эпизодов в периоды волатильности 2022-2023 годов. В апреле 2026 года биржа опубликовала результаты Proof of Reserves, проведённого Hacken с использованием Merkle-дерева и верификацией кошельков. Периодические технические обслуживания отдельных сетей (IoTeX, Base , Litecoin) проводятся с предварительным уведомлением. Связанные личности Джонатан Леонг (Jonathan Leong) - сооснователь биржи. Известен как первоначальный CEO, руководивший ранней разработкой платформы, включая инфраструктуру ордербука и взаимодействие с Liquid Network. Подробности предыдущего опыта в открытых источниках ограничены. Генри Лю (Henry Liu) - CEO BTSE Group с января 2022 года, базируется в Гонконге. Канадец, в возрасте 16 лет получил лицензию пилота, затем работал в финансовом секторе. Под его руководством курируются стратегии биржи, платёжного направления и блокчейн-инфраструктуры. Джефф Мэй (Jeff Mei) - COO, упоминался в интервью 2023 года, обсуждая рыночные индикаторы и операционную деятельность платформы. Потенциал Биржа активно расширяет присутствие в регионе MENA: после предварительного одобрения VARA открыт физический офис в Дубае, проведена локализация платформы для арабоязычных рынков. В конце 2025 года обновлён матчинговый движок для снижения задержек, что важно для алгоритмической торговли. White-label сегмент и B2B-инфраструктура (включая ликвидность, готовые торговые боты и NFT-стеки) остаются ключевым драйвером роста, позволяя наращивать обороты вне публичных книг. Запуск деривативов на акции и золото диверсифицирует продуктовую линейку и привлекает традиционных инвесторов. Риски [Выявлено системой аналитики Finkonkurs AI] Регуляторная неопределённость: отказ в лицензии на Сейшелах в 2025 году, отсутствие MiCA-авторизации в ЕС и неполучение финальной лицензии VARA в Дубае создают юридические риски для операций в этих юрисдикциях. Биржа не зарегистрирована в США и не обслуживает американских клиентов, что исключает доступ к крупнейшему рынку, но одновременно снижает вероятность исков со стороны SEC/CFTC. Концентрация бизнеса на B2B и деривативах делает платформу уязвимой к снижению институционального спроса. Непубличность размера страхового фонда и отсутствие полноценного аудита «большой четвёрки» могут вызывать вопросы у консервативных клиентов. Листинговая политика исключает высокорискованные «мемкоины», но площадка участвовала в делистинге Monero (XMR) для соблюдения требований FATF Travel Rule в отдельных юрисдикциях.